OpenAI ו־Amazon הודיעו בנובמבר 2025 על הסכם תשתיות ענן בהיקף של 38 מיליארד דולר. לפי ההכרזה של AWS, ההסכם נועד לספק ל־OpenAI קיבולת מחשוב נוספת על גבי תשתיות AWS. זהו היקף חוזי שדווח על ידי החברות, ולא מדד לרווח שכבר נוצר.
במהלך 2025 OpenAI חתמה על שורה של הסכמי תשתית וחומרה עם ספקים שונים. המגמה ברורה: אימון והפעלה של מודלים מתקדמים דורשים שרתים, מאיצים, רשתות ויכולת להתרחב במהירות. עם זאת, היקף ההתחייבויות שפורסם אינו שקול בהכרח להוצאה מיידית או להכנסה עתידית.
העסקה עם Amazon מעניינת גם בגלל ההיבט האסטרטגי. במשך שנים OpenAI נשענה כמעט בלעדית על Microsoft. שיתוף פעולה שהתחיל כמנוע צמיחה עצום אבל גם יצר תלות. בתחילת השנה ההסכם הבלעדי ביניהם נפתח, ועכשיו אפשר לראות בבירור שהחברה הולכת לכיוון מפוזר. פחות תלות בספק אחד, יותר גמישות תפעולית ויותר כוח מיקוח.
במקביל OpenAI שינתה את המבנה הארגוני שלה. המבנה כולל גוף עסקי לצד שליטה של הקרן, ולכן לא מדויק לתאר את החברה בפשטות כמי שחדלה להיות מלכ״ר. השינוי נועד, בין היתר, לאפשר גיוס הון בהיקף שמתאים לצורכי התשתית הגדלים.
המשפט של סם אלטמן, המנכ"ל, מסכם את המצב היטב. כדי להמשיך לפתח מודלים בחזית צריך כמויות עצומות של מחשוב. וזה בדיוק מה שההסכם עם Amazon מספק. גם Amazon עשויה ליהנות מביקוש ארוך טווח לשירותי AWS, אך תגובת שוק המניות ביום ההודעה אינה הוכחה לרווח עתידי מן החוזה.
הצד השני של המרוץ הוא העלות. מחשוב, חשמל, רשת וקירור דורשים השקעות גדולות, והנתונים הפיננסיים המלאים של OpenAI אינם ציבוריים. לכן אין להסיק מהיקף החוזים לבדו שהפעילות רווחית; החברה עדיין צריכה להראות שהכנסות המוצרים והשירותים מצדיקות לאורך זמן את עלות התשתית.
תעשיית ה AI כולה נמצאת במצב שבו החברות הגדולות משקיעות זו בזו. רשת של תלות הדדית שיכולה מצד אחד לזרז פיתוח, ומצד שני למשוך תשומת לב רגולטורית. יש מי שכבר קורא לזה בועת AI. מצד אחד ההשקעות חסרות תקדים. מצד שני ההכנסות באמת גדלות בקצב שלא ראינו לפני כן. מה נכון. קשה לדעת.
זה כן ברור. התחרות על מחשוב היא המלחמה המרכזית של השנים הקרובות. לא מי עם המודל הכי יפה אלא מי מסוגל להחזיק מספיק כוח כדי להמשיך לאמן, לפרוס ולשפר. מי שלא יצבור כוח מחשוב יישאר מאחור. מי שכן, יוביל את השוק.
צילום: Pavel Danilyuk
מקורות:
BBC News
Amazon AWS
OpenAI
Microsoft Reports
