TSMC צפויה לפרסם ב־15 באוקטובר את תוצאות הרבעון השלישי של 2026, והציפיות בשוק גבוהות במיוחד. לפי תחזית אנליסטים שפרסמה Reuters, יצרנית השבבים הטייוואנית עשויה לרשום רבעון שישי ברציפות של רווח שיא — על רקע ביקוש מתמשך לשבבים ולאריזות מתקדמות המשמשים תשתיות בינה מלאכותית.
חשוב להדגיש: הרווח עדיין לא פורסם. הנתון המרכזי הוא תחזית SmartEstimate של LSEG, המבוססת על 16 אנליסטים, ולא תוצאה רשמית של החברה. הדוח והשיחה עם המשקיעים מתוכננים ליום חמישי, 15 באוקטובר, בשעה 06:00 GMT.
צילום: Christina Morillo / Pexels, ברישיון Pexels. מקור: Pexels.
מה צופים האנליסטים?
לפי Reuters, התחזית מצביעה על רווח נקי של 746.3 מיליארד דולר טייוואני ברבעון השלישי — עלייה של 65% לעומת התקופה המקבילה. תוצאה גבוהה מ־706.56 מיליארד דולר טייוואני, הרווח שדווח ברבעון השני, תהיה שיא רבעוני חדש עבור החברה.
גם נתוני ההכנסות שכבר פורסמו מצביעים על קצב גבוה. Reuters דיווחה כי הכנסות הרבעון השלישי עלו ב־50% לעומת השנה הקודמת וקבעו שיא. ברמת החודש, TSMC דיווחה רשמית שהכנסות ספטמבר 2026 הסתכמו בכ־511.86 מיליארד דולר טייוואני — ירידה של 0.6% מאוגוסט, אך עלייה של 54.6% מספטמבר 2025.
הביקוש אינו רק לטרנזיסטורים
TSMC מוכרת בעיקר כיצרנית שבבים בתהליכים מתקדמים, אבל צוואר הבקבוק בתעשיית ה־AI אינו מסתיים בייצור פרוסת הסיליקון. גם האריזה המתקדמת, שמחברת מעבדים וזיכרון מהיר במבנה אחד, הפכה לחלק מרכזי מיכולת האספקה.
אנליסטים שצוטטו ב־Reuters מצביעים על ביקוש חזק הן לקיבולת הייצור של שבבי AI והן לטכנולוגיית האריזה CoWoS של החברה. לכן, בשיחת המשקיעים הקרובה יהיה מעניין לעקוב לא רק אחרי הרווח, אלא גם אחרי התחזית לקיבולת, להוצאות ההון ולקצב הגדלת הייצור.
במקביל, שרשרת הייצור נשענת על ספקי ציוד מורכבים. כתבה שפרסמנו לאחרונה על תוכנית Hyper NA של ASML מציגה שכבה אחרת במרוץ: הדור הבא של מכונות הליתוגרפיה שמאפשרות לייצר שבבים צפופים יותר.
מה כבר ידוע — ומה עדיין תחזית
- ידוע: TSMC דיווחה על הכנסות ספטמבר של כ־511.86 מיליארד דולר טייוואני, עלייה שנתית של 54.6%.
- ידוע: הכנסות הרבעון השלישי קבעו שיא ועלו ב־50% לעומת התקופה המקבילה, לפי נתוני החברה שצוטטו ב־Reuters.
- תחזית: רווח נקי רבעוני של 746.3 מיליארד דולר טייוואני ועלייה שנתית של 65%.
- טרם פורסם: הרווח בפועל, התחזית לרבעון הרביעי ועדכון ההנהלה לשנה כולה.
למה הדוח חשוב לכל שוק הטכנולוגיה?
TSMC נמצאת בנקודת מפתח בין מתכננות השבבים לבין השרתים ומרכזי הנתונים שבהם הם פועלים. כאשר הביקוש לקיבולת מתקדמת גדל, ההשפעה מגיעה לחברות תכנון שבבים, לספקי ציוד, ליצרני זיכרון ולמפעילי מרכזי נתונים.
עם זאת, דוח חזק אינו מבטל סיכונים. קצב השקעות גבוה דורש מהחברה להחליט כמה מהר להרחיב קיבולת, באילו אתרים ובאילו תהליכי ייצור. השקעה מועטה מדי עלולה להגביל אספקה; השקעה מהירה מדי עלולה להכביד אם הביקוש יתמתן. הדוח הקרוב עשוי לתת למשקיעים וללקוחות תמונה עדכנית יותר על האיזון הזה.
עד לפרסום התוצאות, נכון להתייחס ל־746.3 מיליארד דולר טייוואני כתחזית בלבד. הנתונים הרשמיים הזמינים כעת הם נתוני ההכנסות, והם אכן מצביעים על רבעון חזק — אבל רק הדוח ב־15 באוקטובר יקבע אם גם הרווח שבר שיא.
