המלצה נוספת למגי'ק: ברקליס במחיר יעד של 8 דולר למניה וצפי להמשך צמיחה בהכנסות החברה

מג'יק תעשיות תוכנה (ת"א: מגיק; נאסד"ק: MGIC) קיבלה המלצה מברקליס עם מחיר יעד של 8 דולר למניהלעומת 6.3 דולר מחירה בזמן ההמלצה"מג'יק הציגה תוצאות טובות על אף השפעות שערי מט"ח. החברה דיווחה על גידול של 5% בהכנסות ושיעור רווח תפעולי של 15.2% (non-GAAP), ובניטרול השפעות מט"ח ההכנסות היו צומחות ב-11% ביחס לתקופה המקבילה אשתקד, ושיעור הרווח התפעולי (non-GAAP) היה עומד על 16%. אנו צופים צמיחה של 7% בהכנסות בממוצע עבור השנים 2015, 2016 ו-2017", כך טאבי רוזנר, אנליסט תחום תוכנה, ברקליס.

 

חברת התוכנה הישראלית דיווחה השבוע על עלייה בהכנסות וברווחי הרבעון השני 2015, וכי תחלק דיבידנד של 4.2 מיליון דולר, או 9.5 סנט למניה, עבור המחצית הראשונה של השנה. בעקבות התוצאות הטובות קיבלה אתמול מגי'ק גם המלצת תשואת-יתר מויליאם-בלייר, עם צפי לצמיחה של כ-10% השנה וצמיחה דומה ב-2016. המניה עלתה בת"א 4% מתחילת אוגוסט

 

עיקרי המלצת ברקליס עם מחיר יעד של 8 דולר למניה

·         מג'יק השיקה במהלך הרבעון את הגרסה השלישית של פלטפורמת XPAעם יכולות מורחבות הנדרשות בפיתוח חוצה פלטפורמות. החברה מדווחת על תגובות חיוביות מהלקוחות ולחברה ציפיות גבוהות מהשוק היפני.

·         תחום השירותים המקצועיים סולל את הדרך לתזרימי מזומנים חוזרים לחברה. העלייה ברמת הסינרגיה בין תחומי הפעילות של מג'יק תוביל לצמיחה בהכנסות ושיפור ברווחיות. פעילות המיזוגים והרכישות מהוות חלק בלתי נפרד מהפעילות העסקית של החברה, אולם אינה נכללת במודל.

·         החברה הציגה תוצאות טובות על אף השפעות שערי מט"ח. החברה דיווחה על עלייה של 5% בהכנסות ושיעור רווח תפעולי של 15.2% (non-GAAP), ובניטרול השפעות מט"ח ההכנסות היו צומחות ב- 11% ביחס לתקופה המקבילה אשתקד, ושיעור הרווח התפעולי (non-GAAP) היה עומד על 16%.

·         לחברה קופת מזומנים של 84 מיליון דולר והמניה נסחרת עם תשואת דיבידנד של 4.5%.

·         החברה חזרה על תחזיותיה להכנסות בטווח של 166-173 מיליון דולר, בהתאם לשערי מט"ח הנוכחים.

·         אנו צופים הכנסות של 170 מיליון דולר, 185 מיליון דולר ו-202 מיליון דולר עבור השנים 2015, 2016 ו-2017 בהתאמה – צמיחה של כ-7% בממוצע.

·         מחיר יעד של 8 דולר למניה מבוסס על תחזית התוצאות לשנת 2015: מכפיל EV/EBITDA של 14 עבור תחום השירותים ומכפיל EV/Software Sales של 4.

 

דילוג לתוכן